Es un producto de gran demanda últimamente y especialmente comercializado por Bankinter en España. Primero, veremos qué es y luego lo analizaremos porque la base de este producto es que tiene dos patas:
Financiación, para la hipoteca de nuestra casa.
Inversión, para financiarnos en otra moneda (yenes por ejemplo). Lo que estamos haciendo es vender yenes prestándolos. Realizamos la siguiente inversión: apostamos a que si el yen se deprecia, ganamos dinero y si se aprecia, lo perdemos.
Consiste en solicitar una hipoteca en la que el dinero en lugar de prestarnos en euros se nos presta en otra moneda, normalmente en yenes o francos suizos, porque ambos tienen tasas de interés bajas (en la fecha del artículo, las tasas de interés al año eran 0,89 % y 2.97% respectivamente.
Como las tasas de interés son bajas, nuestra participación se reduce significativamente. También nos da la posibilidad de cambiar la moneda de nuestra hipoteca si creemos que podemos estar interesados en tenerla nuevamente en euros u otra moneda.
Hasta ahora todo perfecto, pero tenemos dos riesgos:
Aumentos en las tasas de interés en la moneda que hemos tomado, lo que aumentaría la cuota. Este riesgo es intrínseco a las hipotecas a tasas variables y muchos compradores ya han sufrido los aumentos de las tasas en euros en los últimos años.
Apreciación de la moneda en la que hemos contratado nuestra hipoteca multidivisa. Si esto sucediera, tendríamos que pagar más euros para devolver la misma cantidad de yenes o francos suizos, por lo que nuestra tarifa aumentaría sin la necesidad de mover las tasas de interés allí.
Paradójicamente, es la primera circunstancia que tomamos como referencia, ya que a corto plazo nos hace pagar menos. Sin embargo, a medio y largo plazo, no tiene por qué ser así.
Ejem. Una persona compra una casa por 240,000 y solicita un préstamo de 200,000 en una hipoteca multidivisa en yenes (tipo de cambio 160 yenes / euro) a los 25 años, por lo que el banco presta 200,000 * 160 = 32,000 .000 yenes. Si paga un interés anual de 1.89%, su tarifa mensual será de 133,715.65 yenes, que a la tasa de cambio anterior sería de 835.72 (que el banco le cobraría en la cuenta. El 5,50% lo hubiera solicitado) en euros, la cuota sería de 1.222,57, por lo que se está ahorrando una cuota del 32%.
Sin embargo, pronto el yen se apreció y el tipo de cambio fue de 130 yenes / euro y las tasas de interés comenzaron a caer en euros, sus acciones se convirtieron en 133,715.65 yenes, que ahora son 1,028.58, sin embargo, las acciones en euros caerían para que la diferencia ya no disminuyera. ser significativo Por otro lado, si quisiéramos vender la casa si tuviéramos un problema ya que deberíamos tener unos 32,000,000 yenes, lo que sería 246,153.85 más que el nuevo tipo de cambio de 130 yenes / euro. Eso nos costó.
Vemos que lo más importante debería ser ver si en los últimos años la moneda en la que vamos a pedir el dinero se aprecia o se deprecia frente al Euro, si está muy depreciada no nos compensará porque lo más es probable que tome el camino opuesto. Si miramos el gráfico adjunto, vemos cómo el yen se ha depreciado sistemáticamente con el euro en los últimos años, por lo que el camino podría ser lo contrario.
En conclusión, dado que la hipoteca multidivisa es una inversión, lo más importante es si lo que compramos / vendemos es caro o barato. Lo que hacemos al contratar una hipoteca multidivisa es vender yenes a muy largo plazo (25 años). A medida que vendemos, tenemos que intentar hacerlo lo más caro posible (que la moneda sea lo más apreciada posible). Hasta ahora, el yen había hecho todo lo contrario (se ha depreciado), no deberíamos contratarlo, al menos hasta que el yen u otra moneda se hayan apreciado mucho con el euro.
Si vemos que la evolución del $ / pasó de 1.16 (1.16 dólares para comprar un euro) cuando se creó el euro hasta 0.82 (el dólar fue muy apreciado, sería el momento de pedirlo) y volvimos a 1.60. Si lo hubiéramos contratado en dólares a 0,82 y lo hubiéramos cambiado a euro a 1,60, el principal de nuestra hipoteca se habría reducido a la mitad.
Ejem. Pedimos 200,000 que serían $ 0.82 / 164,000.00 $, después de 5 años el cambio es de $ 1.60 / por lo que debemos $ 164,000.00 / 160 = 102,500. El capital de nuestra hipoteca en euros se habrá reducido a la mitad.
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