Ranking Dividendos

Asesor Financiero

Gestión del Riesgo



tipos de software

finanzas

price earning ratio

trabajo en equipo
Asesor Financiero
Gestión Patrimonial
Videos
Gestión Alternativa
Opinión
Mercados
Simuladores
Noticias

Gestión Carteras Inversión Gestión Riesgo

De riesgo, en general, puede definirse como la probabilidad de algunos eventos adversos

El riesgo de la inversión está relacionada con la probabilidad de obtener un beneficio menor que el rendimiento esperado - mayor es la probabilidad de obtener rendimientos bajos o negativos, tienen mayor riesgo de inversión

La tasa de retorno esperada de una inversión es el valor esperado de la distribución de probabilidad de los posibles beneficios;

Los inversores racionales tienen "cartera" de activos de riesgo, pero están más preocupados por el riesgo de cartera que el riesgo de cada activo

Riesgo Total = Riesgo no sistemático, concreto + riesgo sistemático de mercado

El «riesgo sistemático de mercado» es un tipo de riesgo que afecta a todas las empresas en general y no pasar reducirse mediante la diversificación se refiere a la incertidumbre de la inflación, política monetaria y la política fiscal, a las circunstancias cambiantes. ¿Cómo es un riesgo que no puede ser atenuado por la estrategia de diversificación, los inversores de realizar inversiones en la empresa como una alternativa a los bonos del gobierno (riesgo-tasa libre), exigirá una indemnización adicional por riesgo de mercado realizados. Es fácil entender porque se relaciona con el cambio en el valor de los activos (bienes, servicios, tarifas, productos básicos). Es mayor el riesgo de ganar o perder cantidades para el simple cambio de precios de los activos en los mercados financieros. Para ilustrar, considere que un inversor que compró 1.000 acciones preferidas de Petrobras a un precio de 45,00 dólares para el desembolso de R $ 45.000,00. En esta cartera tendrá un valor al final de la mañana, debido a cambios en el valor de esta acción? Como el valor de los bienes objeto de comercio se determina por el mercado, la incertidumbre sobre el valor futuro del activo (la oscilación puede representar la ganancia o pérdida) es lo que caracteriza a continuación, el riesgo de mercado.

El riesgo de mercado es el riesgo de los mercados mundiales debido a:

  • Cambios en los tipos de interés;
  • Divulgación de los indicadores económicos: la inflación, el crecimiento, el ahorro, la confianza del consumidor,
  • Crisis políticas, escándalos, denuncias;
  • Las crisis financieras o bancarias nacional o internacional
  • Guerra, revolución, los ataques terroristas
  • fluctuaciones en los mercados internacionales;
  • Cambios en la política, el cambio de los ministerios clave;
  • Los cambios en las tasas de impuestos por el gobierno;
  • Aceptación por la colocación en el mercado de valores del gobierno;
  • Clasificación de riesgo del país por las organizaciones internacionales;
  • Resultados de las encuestas de voto en las elecciones.

El riesgo de capital invertido en la compañía refleja el riesgo sistemático o de mercado, que a su vez se descomponen en: - Riesgo de negocio en la gestión de la explotación de la empresa - el riesgo financiero, junto con la estructura financiera

El riesgo específico de un activo, que se mide por la desviación estándar de los retornos, sólo es relevante cuando los activos mantenidos en aislamiento;

Cuando los activos se agrupan en una cartera, el riesgo relevante es el riesgo de mercado, es decir, la aportación de bienes al riesgo de la cartera;

El riesgo específico de un activo puede ser medido por la variación de los rendimientos de su desviación estándar, o el coeficiente de variación, que es la medida más utilizada para comparar el riesgo de los activos diferentes;

La tasa de rendimiento esperada de una cartera es la media ponderada de los rendimientos esperados de los activos de la cartera, pero la desviación estándar de la cartera es la desviación estándar promedio ponderado de los activos de cartera;

Si los activos de la cartera no están correlacionados positivamente, la agrupación de los activos en una cartera, en general, reduce el riesgo.

El riesgo de un activo tiene dos componentes: el riesgo específico que se puede extraer tras la diversificación y riesgo de mercado, que no pueden ser eliminados mediante la diversificación;

Una cartera eficiente es la que ofrece un mayor rendimiento para un nivel dado de riesgo o el riesgo más bajo para un rendimiento dado

El riesgo específico o no sistemático, es uno que involucra a una empresa específica y, posiblemente, sus competidores más directos. Este es un tipo de riesgo puede ser reducido a través de una cartera diversificada. Una empresa que sigue una estrategia de diversificación, poco a poco eliminar el riesgo específico de su negocio, siendo en última instancia, sujetos a riesgo de mercado. Esta estrategia comercial no crea valor para el accionista, sino que crea valor para otros grupos sociales, tales como gerentes, empleados y acreedores poi reduce el riesgo específico para el que no contaban con protección antes de la diversificación. La única manera de crear valor para los accionistas es invertir en proyectos con retornos por encima de la tasa de costo de oportunidad del capital.

La cartera óptima para un inversor es definida por la tangente entre las carteras eficientes y la curva de indiferencia de los inversionistas.

El riesgo de crédito

El riesgo de crédito se refiere a un posible fracaso de la institución financiera responsable de la expedición de los activos financieros utilizados en las inversiones para cumplir con sus compromisos financieros a los inversores. Esta situación puede ser causada por problemas financieros derivados de la mala administración y la gestión, las dificultades con los planes económicos, etc.

Las obligaciones de la Ley de contrato alguno no se había terminado por cualquier razón por la contraparte, es decir, el riesgo de que una contraparte no cumple con sus obligaciones.

La evaluación de riesgo en la financiación bancaria, se puede hacer a través de indicadores financieros cuantitativos y cualitativos, para evaluar el riesgo de crédito de una empresa. Indicadores cuantitativos se centran en la valoración de la empresa durante el período de referencia con información sobre el rendimiento y la solidez financiera de la empresa en el pasado. La calidad, es cada vez más un peso importante en el análisis final. En una economía global y en constante evolución, el éxito en el pasado no garantiza el éxito de los proyectos de futuro. Así, los indicadores cualitativos incluyen la expectativa de que el banco en el éxito de la compañía en el futuro próximo. Estas reflejan la calidad de la gestión, la capacidad de los directivos para enfrentar los desafíos, la capacidad de innovación tecnológica, la formación de sus empleados o incluso la riqueza de los accionistas.

Riesgo de Negocios

El riesgo de negocios puede ser definida como la incertidumbre inherente en las proyecciones de ingresos o ganancias antes de impuestos y costes de financiación (como resultado de la explotación económica).

Empresas de riesgo varía de empresa a empresa y de los cambios con el paso del tiempo. Depende de varios factores, tales como:

  1. La inestabilidad de la demanda: cuanto mayor es la estabilidad de la demanda de reducir el riesgo de la empresa;
  2. Volatilidad de los precios: cuanto mayor es la variabilidad de los precios es mayor el riesgo;
  3. La volatilidad de los costes de entrada: el más incierto es la predicción de precios para la adquisición de suministros y mano de obra, la más arriesgada es el negocio;
  4. Posibilidad de paso a través de aumentos de costos en los precios de venta al por menor, la inflación en los últimos años ha hecho de esta cuestión fundamental. Cuanto más difícil el impacto sobre el precio de venta de los cambios en costos de insumos, mayor es el riesgo de las empresas;
  5. Tamaño de costos fijos: cuanto más alto los costos fijos es mayor el riesgo de la empresa, en la medida en que la caída en la demanda es un impacto más que proporcional sobre los beneficios de explotación.

Algunos se pueden tomar decisiones en las empresas para reducir el riesgo empresarial, por ejemplo:

a) La política de "marketing" que se pueden utilizar para reducir la volatilidad de la demanda y los precios;

b) La negociación de los contratos con proveedores y clientes, o la presión sobre el gobierno o el uso de mercado de futuros (futuros y opciones) para los productos que existen, pueden ayudar a estabilizar los precios venta y compra.

Todos los derechos reservados contacto publicidad

Tipos de interes | Euribor Actual | Tu Asesor Financiero |Asesor Financiero y Bolsa | Las Bolsas de Valores

Fondos Mutuos | Auditoria Administrativa | Intereses e Hipotecas | Informe de auditoria

Producto Interno Bruto | Tasa de Desempleo